דף הבית   
 

 

       
 
לימוד הסוחר
דעות וסקירות

לחץ כאן לחזרה ל-
ez-futures.co.il

 


ברוקרים זקוקים לכלים מעשיים על מנת לבצע עסקות רווחיות. אין תועלת רבה בתיאוריה אם אינה מניבה תוצאות מעשיות. סחר מוצלח מותנה בשני דברים: לדעת מתי מתחילה המגמה ומתי היא מסתיימת. אם ברוקר יכול לחשב מתי יש בשוק יותר קונים ממוכרים, או מתי יש יותר מוכרים מקונים, הוא מסוגל לנבא את תחילת המגמה ואת סופה.
השיטה הידועה והמנוסה לקביעת המגמה מבוססת על עבודתם של צ'רלס דאו, ריצ'רד שאבאקר, ריצ'רד ווייקוף וגאוני בורסה אחרים. אתר (סדנת) האינטרנט Market Shaman ממשיך בדרכם של הוגים מקוריים אלה – אנליזה טכנית. אנו מחילים את הידע הבסיסי על מחירים, נפח והיקף על ניתוח המגמה במדדי השוק החשובים.

המדדים
הבורסה מורכבת ממספר רב של חברות שמניותיהן נסחרות. כמה מניות משמשות בסיס לקביעת מדד. הידועים במדדים הם "ממוצעי הענפים של דאו ג'ונס" (DOW-30); "סטנדרט אנד פור 500" (S&P 500); והנאסדא"ק (NASDAQ-100). המניות המרכיבות את המדדים הללו מכונות "רכיבים" [components].
תנועת המחירים של המדדים קשורה קשר ישיר לפעילות הסחר של הרכיבים. ככלל, אם רוב המניות המרכיבות את המדד נסחרות במחירים גבוהים יותר, המדדים ייסחרו במחירים גבוהים יותר, ולהפך. מאפייני הפעילות הזו מכונים "תנאי שוק כלליים".


אנליזה יומית של ה-e-Mini's של שלושת המדדים שצוינו לעיל מופיעה באתר זה. האמור להלן נוגע לכל המדדים.
.

המגמה
כשמחירו של נייר ערך (מניה או מדד של מניות) נע בעקיבות באותו הכיוון, תנועת המחירים מכונה "מגמה". מגמה אינה התרחשות אקראית. יש סיבה (גורם) לתנועת המחירים. גילוי ה"גורם" הוא מטרת האנליזה הטכנית. על מנת לחשוף את ה"גורם", יש לארגן את כל נתוני השוק הרלוונטיים בצורת מקבץ פשוט של הנחות על מנת לאפשר לברוקר להבין את מקור ההשפעה הדומיננטי בשוק, קונים או מוכרים. כך יוכל לתת תשובה לשאלה, "באיזה כיוון צפוי השוק להתפתח?"


אנו מעודדים את קוראינו להתוודע להנחות היסוד של מחקרינו. אנו מקווים באמת ובתמים שחוויית הסחר שלכם תהיה מהנה כמו גם רווחית.

במלים פשוטות, מספר הקונים והמוכרים הפעילים בשוק בכל זמן נתון מייצג את כוחות ההיצע והביקוש. היחס בין מספר הקונים והמוכרים הוא הגורם המחולל את האפקט המכונה תנאי השוק הכלליים.


ניתן לקבוע את מצב השוק הכללי בהתבסס על הנתונים הספציפיים הבאים: 

  • היחס בין מספר המניות הנסחרות במחיר גבוה יותר (עולות) לעומת אלו הנסחרות במחיר נמוך יותר (יורדות). 
  • היחס בין נפחי המסחר של המניות העולות לעומת אלה של המניות היורדות.

נפח שווה לערך והוא המשתנה הדומיננטי בבורסות. שינוי בנפח מצד הקנייה (ביקוש) לצד המכירה (היצע) מניע את תנועות העלייה והירידה במחירים. ניתוח המידע הזה מאפשר לבנות תמונה של המגמה המתגבשת בשוק, ושל כיוונה הצפוי.

תנאי השוק הכלליים
 
ניתן לזהות שמונה תנאי שוק כלליים באמצעות שיטת ניתוח זו המכונה "עניין לקנות ולחץ למכור". היתרון של קביעת מצב השוק הוא שהברוקר יכול לחזות את תנועות המחירים של המדד ביחס לנקודות הציון המרכזיות. נקודות אלו הן הצירים והממוצעים הנעים היומיים השונים המשמשים באנליזה טכנית כמסגרת למעקב אחר כיווני תנועות המחירים, או המגמות. הגדרת מצב השוק וחיזוי ההסתברות לתנועת מחירים מאפשר לברוקר לגבש אסטרטגיית סחר רווחית. 
ניתוח "עניין לקנות ולחץ למכור" מעוגן בנתונים הנצפים בשוק, שניתן לחשוב עליהם כעל שפת השוק. אם תלמדו את שפת השוק תוכלו לקרוא את כיוון השוק. אם תלמדו לקרוא את נתוני נפח המחירים, יהיה בידכם כלי לביצוע החלטות סחר מושכלות.

מתי לצפות למה?
איך לחבר בין שמונת תנאי השוק הכלליים לבין נקודות הציון
:
 

מפתח:
מע  = מניות במגמת עלייה
מי = מניות במגמת ירידה
נע = נפח מסחר במגמת עלייה
ני = נפח מסחר במגמת ירידה

עניין לקנות/לחץ למכור:  IIII = חזק, III = בינוני, II = חלש, I = מעורב

תיאור שמונת תנאי השוק הכלליים הללו מבוסס על אנליזת BISP [עניין לקנות/לחץ למכור] שתוארה לעיל. הכוונה היא שניתן לפענח תנודות המחירים התוך-יומיות בשוק באופן שיחשוף נקודות כניסה ויציאה לסחר מושכל ורווחי.

1.  עניין חזק לקנות, IIII: מע 70-80%, מי 20-30%, נע 70-80%, ני 20-30%.

מגמה תוך-יומית: יום התאוששות [rally day], נטייה חיובית חזקה, עליות במחירים, תרשים העמודות של שלושים הדקות יהיה "גבוה גבוה יותר", "נמוך גבוה יותר".
 
הגדרה : מצב השוק הוא של קנייה חזקה, והנתונים מראים כי 70-80% מהמשקיעים מעוניינים יותר בקניית מניות מאשר במכירתן. הביקוש עולה בהרבה על ההיצע.

המחיר צפוי: 

  • לעלות עד לקצה הטווח היומי העליון, לא פעם במהירות
  • להישאר בטווח העליון כל עוד שורר מצב זה
  • להיתקל בהתנגדות חלשה בלבד בה' 1 ובה' 2
  • Finally להיתקל בסופו של דבר בהתנגדות בשיא סטטיסטי עליון (SEH) או בסמוך לו. 
  • להיסגר ב-SEH או בסמוך לו

למה אפשר לצפות:

שיא סטטיסטי עליון (SEH)

  • סחר עד ל-SEH
  • התנגדות ב- SEH
  • סגירה ב- SEH או בסמוך לו

שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • סחר עד אליו, היתקלות בהתנגדות, השתהות עם אפשרות לחציית השיא עד ל-SHE

רמת התנגדות שנייה (ה' 2)
  • סחר עד אליה, היתקלות בהתנגדות, השתהות עם אפשרות לחציית הרמה עד TDH
  • כל הסיכויים הם שלאחר מכן תיהפך ה' 2 לתומכה [support]

רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)
  • סחר עד אליה, היתקלות בהתנגדות קלה, חציית הרמה עד ל-ה' 2
  • כל הסיכויים הם שלאחר מכן תיהפך ה' 1 לתומכה

ציר יומי (DP)
  • סחר מעל לציר היומי
  • הציר היומי נהפך לתומכה
  • הציר היומי יהיה ככל הנראה בשפל או בסמוך לו

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישמר מעל לרמות הבאות לאורך כל היום:
  • תומכה ברמה א' (S1)
  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

2.   עניין בינוני לקנות, III: מע 60-69%, מי 31-40% , נע 60-69%, ני 31-40%.

מגמה תוך-יומית : התאוששות מעל לרמת הסגירה של יום המסחר הקודם. המחיר מתקדם עד מעל לציר היומי, מעל לרמת ההתנגדות הראשונה, עם התנגדות צפויה ברמה השנייה.

הגדרה : מצב השוק הוא של עניין בינוני לקנות, והנתונים מראים כי 60-69% מהמשקיעים מעוניינים יותר בקניית מניות מאשר במכירתן. הביקוש עולה על ההיצע.

המחיר צפוי: 

  • לעלות מעל לציר היומי עד למחצית העליונה של הטווח היומי
  • להישאר בטווח העליון כל עוד שורר מצב זה
  • להיתקל בהתנגדות חלשה בלבד בציר היומי ובה' 1
  • להיתקל בסופו של דבר בהתנגדות בה' 2 או בשיא היומי הטיפוסי (TDH)
  • להיסגר מעל ה' 1 ובה' 2 או בסמוך לה

 

למה אפשר לצפות:

שיא סטטיסטי עליון (SEH)

  • רוב הסיכויים שהמחיר לא יגיע עד לרמה זו

שיא יומי טיפוסי (TDH)

  • סחר עד אליו, היתקלות בהתנגדות, והשתהות
  • סיכויים טובים לתגובת-נגד שתגרום למחיר לרדת בחזרה

רמת התנגדות שנייה (ה' 2)

  • סחר עד אליה, היתקלות בהתנגדות והשתהות
  • סיכויים טובים לתגובת-נגד שתגרום למחיר לרדת בחזרה


רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)

  • סחר עד אליה, היתקלות בהתנגדות קלה, חציית הרמה עד ל-ה' 2
  • כל הסיכויים הם שלאחר מכן תיהפך ה' 1 לתומכה


ציר יומי (DP)

  • סחר מעל לציר היומי
  • הציר היומי נהפך לתומכה
  • הציר היומי יהיה ככל הנראה בשפל או בסמוך לו


רוב הסיכויים הם שהמחיר יישמר מעל לרמות הבאות לאורך כל היום:

  • תומכה ברמה א' (S1)
  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

3. עניין חלש לקנות, II: מע 51-59%, מי 41-49% , נע 51-59%, ני 40-49%.

מגמה תוך-יומית: יום של טווח צר, נטייה חיובית חלשה, המחיר בציר היומי או בסמוך לו.

הגדרה: מצב השוק הוא של עניין חלש לקנות, והנתונים מראים כי 51-59% מהמשקיעים מעוניינים יותר בקניית מניות מאשר במכירתן. הביקוש עולה במקצת על ההיצע.

המחיר צפוי: 

  • להגיע לציר היומי או בסמוך לו
  • להישאר בטווח הצר כל עוד שורר מצב זה
  • להיתקל בהתנגדות בה' 1
  • אפשרות לצניחה מתחת לציר
  • להיסגר בה' 1 או בסמוך לה

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מתחת לרמות אלו לאורך היום כולו:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)


רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)

  • סחר עד אליה, היתקלות בהתנגדות וחציית ה' 1
  • אפשרות לחצייה של ה' 1 במספר נקודות
  • סגירה בה' 1 או בסמוך לה 


ציר יומי (DP)

  • סחר בציר היומי או בסמוך לו
  • הציר היומי נהפך לתומכה
  • אפשרות לירידת מחירים מתחת לציר היומי
  • הציר היומי עשוי לתפקד כהתנגדות אם המחיר פתוח מתחתיו


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • אפשרות לבדיקת התומכה ולהעמדתה במבחן [probe and test] ברמה א' (ת' 1)
  • תימצא תמיכה בת' 1


רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמות הללו לאורך כל יום המסחר

  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)


 

 

4.   עניין מעורב לקנות, I: מע 51-55%, מי 41-49% , נע 44-49%, ני 51-55%.

מגמה תוך-יומית: יום של טווח צר, ללא נטייה לכיוון מסוים, תנודות לא יציבות במחירים.

הגדרה: מצב השוק הוא של עניין מעורב לקנות, והנתונים מראים כי 51-55% מהמשקיעים מעוניינים יותר בקניית מניות מאשר במכירתן. אך נפח המניות שמחיריהן יורדים גדול מנפח המניות שמחיריהן עולים. הביקוש וההיצע מעורבים.

 המחיר צפוי:

  • להישאר בטווח צר
  • להישאר בציר היומי או בסמוך לו כל עוד נמשך המצב
  • להיתקל בהתנגדות ברמה הראשונה (ה' 1)
  • למצוא תמיכה ברמה הראשונה (ת' 1) 
  • להיסגר בציר היומי או בסמוך לו אם המצב שורר עד לסגירת המסחר

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מתחת לרמות אלו לאורך היום כולו:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)


רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)

  • סחר עד אליה, והיתקלות בהתנגדות
  • ירידת מחירים בחזרה לציר היומי
  • סגירה מתחת לה' 1 


ציר יומי (DP)

  • סחר בציר היומי או בסמוך לו
  • הציר היומי יהיה במרכז הטווח


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • אפשרות לירידת מחירים עד לת' 1
  • תימצא תמיכה בת' 1
  • התאוששות אל הציר היומי
  • ת' 1 תהיה בשפל או בסמוך לו


רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמות הללו לאורך כל יום המסחר

  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

5.   לחץ מעורב למכור, I: מע 41-49%, מי 51-59% , נע 51-59%, ני 41-49%.

מגמה תוך-יומית: יום של טווח צר, ללא נטייה לכיוון מסוים, תנודות לא יציבות במחירים.

הגדרה: מצב השוק הוא של לחץ מעורב למכור, והנתונים מראים כי 51-59% מהמשקיעים מעוניינים יותר במכירת מניות מאשר בקנייתן. אך נפח המניות שמחיריהן עולים גדול מנפח המניות שמחיריהן יורדים. הביקוש וההיצע מעורבים.

 המחיר צפוי:

  • להישאר בטווח צר
  • להישאר בציר היומי או בסמוך לו כל עוד נמשך המצב
  • להיתקל בהתנגדות ברמה הראשונה (ה' 1)
  • למצוא תמיכה ברמה הראשונה (ת' 1) 
  • להיסגר בציר היומי או בסמוך לו אם המצב שורר עד לסגירת המסחר

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר לא יגיע לרמות אלו:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)


רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)

  • אפשרות לעלייה עד לה' 1
  • תהיה התנגדות בה' 1 שתוביל לחזרה לציר היומי או בסמוך לו
  • רוב הסיכויים לכך שה' 1 תהיה רמת ההתנגדות, ושתימצא בשיא או בסמוך לו 


ציר יומי (DP)

  • סחר בציר היומי או בסמוך לו
  • הציר היומי יהיה במרכז הטווח


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • אפשרות לירידת מחירים עד לת' 1
  • תימצא תמיכה בת' 1, והמחיר יחזור אל הציר היומי או בסמוך לו
  • רוב הסיכויים הם שת' 1 תהיה רמת התמיכה, כמו גם שפל יום המסחר


רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמות הללו לאורך כל יום המסחר

  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

6.   לחץ חלש למכור, II: מע 41-49%, מי 51-59% , נע 41-49%, ני 51-59%.

מגמה תוך-יומית: יום של טווח צר, עם נטייה שלילית חלשה; המחיר בציר היומי או בסמוך לו.

הגדרה: מצב השוק הוא של לחץ חלש למכור, והנתונים מראים כי 51-59% מהמשקיעים מעוניינים יותר במכירת מניות מאשר בקנייתן. ההיצע גבוה במקצת מהביקוש.

המחיר צפוי:

  • להישאר בציר היומי או בסמוך לו
  • להישאר בטווח צר כל עוד נמשך המצב
  • אפשרות לבדיקה מעל לציר היומי ולהתנגדות בה' 1
  • אפשרות לבדיקה מתחת לציר היומי ולתמיכה בת' 1
  • להיסגר ברמת התמיכה הראשונה (ת' 1) או בסמוך לה

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מתחת לרמות אלו כל עוד נמשך המצב:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)


רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)

  • אפשרות לבדיקת התנגדות והעמדה במבחן ברמה א' (ה' 1) 


ציר יומי (DP)

  • סחר בציר היומי או בסמוך לו
  • הציר היומי יהיה במרכז הטווח
  • סחר מתחת לציר היומי
  • הציר היומי עשוי תפקד כהתנגדות אם המחיר ייפתח מתחתיו


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • בדיקת התמיכה ברמה א' (ת' 1)
  • אפשרות לחציית התמיכה בת' 1
  • סחר בת' 1 או בסמוך לה


רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמות הללו לאורך כל יום המסחר

  • תומכה ברמה ב' (ת' 2)
  • שפל יומי טיפוסי (TDL)
  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

7.   לחץ בינוני  למכור, III: מע 31-40%, מי 60-69% , נע 31-40%, ני 60-69%.

מגמה תוך-יומית: ירידה אל מתחת למחיר הסגירה של היום הקודם, מתחת לציר היומי, ומתחת לרמת התמיכה הראשונה; צפויה להתקבל תמיכה ברמה ב' (ת' 2).

הגדרה: מצב השוק הוא של לחץ בינוני למכור, והנתונים מראים כי 60-69% מהמשקיעים מעוניינים יותר במכירת מניות מאשר בקנייתן. ההיצע גבוה מהביקוש.

המחיר צפוי:

  • לשבור למטה (לרדת) מתחת לציר היומי ואל המחצית התחתונה של הטווח היומי
  • להישאר בטווח צר כל עוד נמשך המצב
  • להיתקל בתמיכה חלשה בלבד בציר היומי ובת' 1
  • לקבל לבסוף תמיכה בת' 2 או במוך לה, או בשפל היומי הטיפוסי (TDL)
  • להיסגר מתחת לת' 1 ובת' 2 או בסמוך לה

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר לא יעלה עד לרמות אלו:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)
  • רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)


ציר יומי (DP)

  • סחר ברמה גבוהה במקצת מהציר היומי
  • הציר היומי נהפך להתנגדות
  • הציר היומי יימצא בשיא או בסמוך לו


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • ירידה אל ת' 1, היתקלות בהתנגדות קלה, חצייה וירידה עד לת' 2
  • סיכויים טובים לכך שת' 1 תיהפך להתנגדות


תומכה ברמה ב' (ת' 2)

  • ירידה אל ת' 2, קבלת תמיכה והשתהות
  • סיכויים טובים לתגובת נגד שתגרום לחזרת המחיר לרמתו הקודמת

שפל יומי טיפוסי (TDL)

  • ירידה אל TDL, קבלת תמיכה והשתהות
  • סיכויים טובים לתגובת נגד שתגרום לחזרת המחיר לרמתו הקודמת

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמה זו לאורך כל יום המסחר

  • שפל סטטיסטי תחתון (SEL)

 

8.   לחץ חזק למכור, IIII: מע 20-30%, מי 70-80% , נע 20-30%, ני 70-80%.

מגמה תוך-יומית: שבירה למטה, יום של ירידות חריפות במחירים, נטייה שלילית חזקה, שפלים נמוכים יותר, שיאים נמוכים יותר..

הגדרה: מצב השוק הוא של לחץ חזק למכור, והנתונים מראים כי 70-80% מהמשקיעים מעוניינים יותר במכירת מניות מאשר בקנייתן. ההיצע גבוה באופן משמעותי מהביקוש.

המחיר צפוי:

  • לשבור למטה (לרדת) לאורך כל הטווח היומי, לא פעם במהירות רבה
  • להישאר בטווח צר כל עוד נמשך המצב
  • להיתקל בתמיכה חלשה בלבד בת' 1, בת' 2 ובשפל היומי הטיפוסי (TDL)
  • לקבל לבסוף תמיכה בשפל הסטטיסטי התחתון (SEL)
  • להיסגר בשפל הסטטיסטי התחתון (SEL) או בסמוך לו

למה אפשר לצפות:

רוב הסיכויים הם שהמחיר לא יעלה עד לרמות אלו לאורך כל היום:

  • שיא סטטיסטי עליון (SEH)
  • שיא יומי טיפוסי (TDH)
  • רמת התנגדות שנייה (ה' 2)
  • רמת התנגדות ראשונה (ה' 1)


ציר יומי (DP)

  • סחר ברמה נמוכה מהציר היומי
  • הציר היומי נהפך להתנגדות
  • הציר היומי יימצא בשיא או בסמוך לו


תומכה ברמה א' (ת' 1)

  • ירידה אל ת' 1, היתקלות בהתנגדות קלה, חצייה וירידה עד לת' 2
  • סיכויים טובים לכך שת' 1 תיהפך להתנגדות


תומכה ברמה ב' (ת' 2)

  • ירידה אל ת' 2, קבלת תמיכה מסוימת, השתהות, חציה וירידה עד ל-TDL
  • סיכויים טובים לכך שת' 2 תיהפך אז לרמת התנגדות

שפל יומי טיפוסי (TDL)

  • ירידה אל TDL, קבלת תמיכה, השתהות, אפשרות לחציה, ירידה אל SEL
  • סיכויים טובים לתגובת נגד שתגרום לחזרת המחיר לרמתו הקודמת

רוב הסיכויים הם שהמחיר יישאר מעל לרמה זו לאורך כל יום המסחר

  • ירידה עד לשפל הסטטיסטי התחתון
  • קבלת תמיכה בשפל הסטטיסטי התחתון
  • סגירה בשפל הסטטיסטי התחתון או בסמוך לו

 


© 2003 EZ-Futures, Ltd.   |     info@ez-futures.co.il   |  

      Disclaimer: There is a substantial risk of loss in trading futures. Past performance is not indicative of future results.